اختيار الأسهم و الشركات هي عملية غير معقدة، لكن يجب أن تكون مبنية على أسس قوية.
سأتحدث اليوم عن فيليب فيشر أحد أفضل المستثمرين و صاحب كتاب:
Common Stocks & Uncommon Profits
اشتهر فيشر في كتابه باتباع ١٥ قاعدة نوعية للاستثمار كان يطبقها لاختيار الأسهم سوف أشرحها في هذه السلسلة. https://t.co/l9cd4O6k2U
كان يتبع فيشر استراتيجية “Buy and Hold” لشركات نمو واعدة و تملك احتمالية عالية لنمو المبيعات و الأرباح.
كان يفعل ذلك باتباع ١٥ قاعدة نوعية بعيدة عن التحليل المالي و المؤشرات المالية.
سوف ألخص الـ١٥ قاعدة الذي كان يعمل فيشر على أساسها مع ذكر أمثلة واقعية لشركات عالمية لكل قاعدة.
١- هل تملك الشركة القدرة على تحقيق نمو في مبيعاتها خلال السنوات القادمة؟
معنى ذلك أن تستثمر في شركات قادرة على تحقيق نمو في المبيعات لعدة سنين، و خصوصاً الشركات التي تملك ميزة تنافسية.
مثال: النمو المتسارع لـNetflix بعد تركيزها على تقديم محتوى أصلي من انتاجها عوضاً عن شراءه فقط https://t.co/FYhE0yJf2s
٢- هل إدارة الشركة قادرة على الاستمرار في مواكبة متطلبات السوق و تطوير منتجات تساعدها على تحقيق المزيد من النمو؟
رؤية مجلس الإدارة المستقبلية لها تأثير كبير على مستقبل الشركة و أداءها.
مثال: تطوير شركة Apple لآيفون SE لاستهداف شريحة جديدة من العملاء بعد انخفاض مبيعات الآيفون. https://t.co/9AGldVkvcl
٣- هل تستثمر الشركة في البحث و التطوير بشكل فعال مقارنة بحجمها؟
يجب أن تستثمر الشركة في البحث و التطوير لتحسين منتجاتها بشكل مستمر لمواصلة نموها.
مثال: خصصت أمازون ٢٢.٦$ مليار دولار للبحث و التطوير في ٢٠١٧ و هو ما ساعد الشركة على زيادة ارباحها بشكل ملحوظ. https://t.co/R60UuzzI1K
