اختيار الأسهم و الشركات هي عملية غير معقدة، لكن يجب أن تكون مبنية على أسس قوية.

سأتحدث اليوم عن فيليب فيشر أحد أفضل المستثمرين و صاحب كتاب:

Common Stocks & Uncommon Profits

اشتهر فيشر في كتابه باتباع ١٥ قاعدة نوعية للاستثمار كان يطبقها لاختيار الأسهم سوف أشرحها في هذه السلسلة. https://t.co/l9cd4O6k2U

كان يتبع فيشر استراتيجية “Buy and Hold” لشركات نمو واعدة و تملك احتمالية عالية لنمو المبيعات و الأرباح.

كان يفعل ذلك باتباع ١٥ قاعدة نوعية بعيدة عن التحليل المالي و المؤشرات المالية.

سوف ألخص الـ١٥ قاعدة الذي كان يعمل فيشر على أساسها مع ذكر أمثلة واقعية لشركات عالمية لكل قاعدة.

١- هل تملك الشركة القدرة على تحقيق نمو في مبيعاتها خلال السنوات القادمة؟

معنى ذلك أن تستثمر في شركات قادرة على تحقيق نمو في المبيعات لعدة سنين، و خصوصاً الشركات التي تملك ميزة تنافسية.

مثال: النمو المتسارع لـNetflix بعد تركيزها على تقديم محتوى أصلي من انتاجها عوضاً عن شراءه فقط https://t.co/FYhE0yJf2s

٢- هل إدارة الشركة قادرة على الاستمرار في مواكبة متطلبات السوق و تطوير منتجات تساعدها على تحقيق المزيد من النمو؟

رؤية مجلس الإدارة المستقبلية لها تأثير كبير على مستقبل الشركة و أداءها.

مثال: تطوير شركة Apple لآيفون SE لاستهداف شريحة جديدة من العملاء بعد انخفاض مبيعات الآيفون. https://t.co/9AGldVkvcl

٣- هل تستثمر الشركة في البحث و التطوير بشكل فعال مقارنة بحجمها؟

يجب أن تستثمر الشركة في البحث و التطوير لتحسين منتجاتها بشكل مستمر لمواصلة نموها.

مثال: خصصت أمازون ٢٢.٦$ مليار دولار للبحث و التطوير في ٢٠١٧ و هو ما ساعد الشركة على زيادة ارباحها بشكل ملحوظ. https://t.co/R60UuzzI1K