ما العامل المشترك بين:

• خسائر الصندوق السيادي السعودي
• أسعار الفائدة الأمريكية المرتفعة
• ونيوكاسل يونايتد؟

الجواب:

توظيف السعودية لثروتها النفطية في استثمارات أكثر خطورة

1/5

https://t.co/b9BiEny04p https://t.co/dP3JSQk7yR

يمنح تصدير النفط السعودية فوائض مالية

كيف يمكن أن تستثمر هذه الفوائض؟

خياران:

1. شراء أصول آمنة: مثل النقد الأجنبي والسندات (= قروض للحكومة الأمريكية)

1. شراء أصول خطرة: مثل شركات أجنبية كنيوكاسل، عوائدها أكثر تقلبا، لكنها أعلى على المدى البعيد

2/5

https://t.co/4JgTCQdqxv

في 2016، تغيرت استراتيجية الاستثمار السعودية:

قبلها: ذهبت 60% من الفوائض إلى احتياطي النقد الأجنبي الآمن

بعدها: 300 مليار دولار فوائض تجارية، لكن انخفاض في الاحتياطي

أين ذهبت الأموال؟

إلى الأصول الخطرة

التي تضاعفت حوالي 3 مرات

لتصل إلى 556 مليار دولار في 2022

3/5 https://t.co/5y85wV6pWs

تحول استراتيجية الاستثمار السعودية كان مقصودا

في حوار عام 2016 ، ذكر الأمير محمد بن سلمان أنه يريد "جعل الاستثمارات مصدر إيرادات الحكومة السعودية وليس النفط"

كيف؟

"سيستثمر الصندوق السيادي ممتلكاته خارج البلاد في أصول ستنتج أرباحا غير مرتبطة بالنفط"

4/5

https://t.co/Qi12kWTO9a

لتغير خطة الاستثمار السعودي عواقب:

محليا: الاستثمارات ذات المخاطر الأعلى قد تسبب خسائر، كما حدث في 2022

عالميا: إعادة تدوير البترودولارات السعودية في أصول آمنة كالديون الأمريكية سمح لواشنطن بالاقتراض بأسعار فائدة منخفضة في الماضي -- الأمر مختلف الآن

5/5

https://t.co/mYWANgPfOA