ثريد/نظرة مفصلة وتحليل أساسي لسهم #سابتكو

سيكون مرجع بإذن الله لسنوات القادمة لسهم سابتكو النقل الجماعي.

#تاسي #الاسهمالسعودية #السوقالسعودي https://t.co/wgt3VrVQyd

?سعر السهم: 20.5

?رأس المال: 1.2B

?عدد الأسهم: 120M

? الخسائر المتراكمة: 336M

?نسبة الخسائر المتراكمة : 26.8%

?القروض: 1.3B

?تفاصيل الإيرادات لعام 2023 :

1-شركة المواصلات المحدودة PTC:

توريد وتشـغيل وصيانة الحافلات لمشـروع الملك عبد العزيز للنقل العام بمدينة الرياض ، تبلغ إيراداتها 547 مليون ريال وتساهم بمعدل 33.8% في إيرادات الشركة لعام 2023 ، مملوكة لسابتكو بنسبة 80%.

2-قطاع نقل الركاب :

يشمل خدمات النقل المجدولة والمتمثلة في خدمات نقل الركاب بين المدن وداخل المدن والنقل الدولي، تبلغ إيراداته 517 مليون ريال ويساهم هذا النشاط بمعدل 32% في إيرادات الشركة.

3-قطاع الخدمات المتخصصة:

يشمل خدمات النقل بموجـب عقـود التأجير التي تبرمها الشركة مع الغير سواء حكومية أو غير حكومية وذلك داخل المملكة أو خارجها بالإضافة إلى خدمات الليموزيـن، تبلغ إيراداته 459 مليـون ريال ويساهم هذا النشاط بمعدل 28.4% من إيرادات الشـركة.

تشكل 94.2٪ من اجمالي الإيراد ويلاحظ تأثير حافلات الرياض بنسبة 33.8% من اجمالي الإيراد.

?أبرز العقود والمشاريع الجوهرية :

١- مشروع الملك عبد العزيز للنقل العام بالرياض، قيمة المشروع 7.86 مليار لمدة 10 سنوات وقد بدأ التشغيل في أواخر 2021 عن طريق شركة المواصلات العامة PTC ، حصة سابتكو من المشروع 80٪ وشـركة RATP Dev بنسـبة (20 %)، ساهم المشروع ب 33.8% من إيرادات سابتكو لعام 2023. حصة سابتكو من المشروع 500-650 مليون ريال سنويا.

2- شركة مترو العاصمة (كامكو) لتشغيل وصيانة القطارات قيمة المشروع 8.6 مليار ريال لمدة 12 سنه، وأول مشاريعها مشروع قطار الرياض المسار الأول (الأزرق 38 كم) والمسار الثاني (الأحمر 25.3 كم) من أصل 6 مسارات في مشروع قطار الرياض، حصة سابتكو من المشروع 20٪ وشـركة RATP Dev بنسـبة 80 %، لم يبدأ التشغيل بعد.

حصة سابتكو من المشروع في حال البدء 143 مليون ريال سنويا.

٣- "سات" شركة ذات مسؤولية محدودة، مملوكة بالتحالف بين شركة سابتكو بنسبة (85٪) وشركة ألسا الإسبانية بنسبة (15%) تم تأسيسها لتنفيذ العقد المبرم مع هيئة النقل العام لتشغيل خدمات النقل ما بين المدن بالحافلات في منطقة امتياز الجنوب.

تسـاهم سات ب 1.9% من إيرادات الشـركة لعام 2023.

الي جانب عدة عقود جديدة لتشغيل مشروع شبكة النقل العام في ( خميس مشيط ، ابها ، تبوك، جازان، بريده ، عنيزة ) لمدة 5 سنوات.

?تطور الإيرادات :

يلاحظ جليا التطور في الإيراد بعد ازمة كورونا حيث حققت سابتكو 1.56 مليار ريال لعام 2023 ويعتبر هذا ثاني أعلى ايراد تاريخي .

?تطور اجمالي الربح :

يلاحظ تحقيق ربح لعام 2023 قدرة 188 وهو أعلى رقم تحقق منذ اكثر من 10 سنوات ويشير الى قدرة الشركة على الحصول وضبط تكاليف الإيرادات.

?تطور صافي الربح :

ازمة كورونا كانت قاسية جدا على سابتكو تسببت في خسائر متراكمة لضعف الإيراد وكما هو ملاحظ بالشارت بالأسفل اقتربت الشركة من نقطة التعادل بالرغم من ارتفاع تكاليف التمويل(+(58M لفترة ما قبل كورونا. https://t.co/tee44Fz4ez